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2017中级会计考试《财务管理》知识点：信用政策
信用政策
(一)应收账款信用政策的主要内容
内容 | 含义 |
信用标准 | 信用标准是指信用申请者获得企业提供信用所必须达到的最低信用水平，通常以预期的坏账损失率作为判别标准。 |
信用条件 | 信用条件是销货企业要求赊购客户支付货款的条件，由信用期限、折扣期限和现金折扣三个要素组成。 |
收账政策 | 收账政策是指信用条件被违反时，企业采取的收账策略 |
【例题·多选题】为了确保公司能一致性地运用信用和保证公平性，公司必须保持恰当的信用政策，信用政策必须明确地规定( )。
A.信用标准
B.信用条件
C.收账政策
D.商业折扣
【答案】ABC
【解析】信用政策包括信用标准、信用条件和收账政策。
(二)信用标准确定
1.信用的定性分析
企业在设定某一顾客的信用标准时，往往先要评估它赖账的可能性。这可以通过“5C”系统来进行。
5C信用评价系统
5C | 含义 | 衡量 |
（1）品质 | 指个人申请人或公司申请人管理者的诚实和正直表现；这是“5C”中最主要的因素 | 通常要根据过去计量结合现状调查来进行分析。 |
（2）能力 | 指经营能力 | 通常通过分析申请者的生产经营能力及获利情况，管理制度是否健全，管理手段是否先进，产品生产销售是否正常，在市场上有无竞争力，经营规模和经营实力是否逐年增长等来评估。 |
（3）资本 | 资本是指如果企业或个人当前的现金流不足以还债，他们在短期和长期内可供使用的财务资源。 | 调查了解企业资本规模和负债比率，反映企业资产或资本对负债的保障程度。 |
（4）抵押 | 当公司或个人不能满足还款条款时，可以用作债务担保的资产或其他担保物； | 分析担保抵押手续是否齐备，抵押品的估值和出售有无问题，担保人的信誉是否可靠等。 |
（5）条件 | 条件是指影响申请人还款能力和还款意愿的经济环境 | 对企业的经济环境，包括企业发展前景、行业发展趋势、市场需求变化等进行分析，预测其对企业经营效益的影响。 |
【例题•单选题】信用评价的“5C”系统中，调查了解企业资本规模和负债比率，反映企业资产或资本对负债的保障程度是评估顾客信用品质的( )。
A.“能力”方面
B.“资本”方面
C.“抵押”方面
D.“条件”方面
【答案】B
2.信用的定量分析
企业进行商业信用的定量分析可以从考察信用申请人的财务报表开始。通常使用比率分析法评价顾客的财务状况。
考核指标类别 | 具体指标 |
流动性和营运资本比率 | 流动比率、速动比率以及现金对负债总额比率。 |
债务管理和支付比率 | 利息保障倍数、长期债务对资本比率、带息债务对资产总额比率，以及负债总额对资产总额比率。 |
盈利能力 | 销售回报率、总资产回报率和净资产收益率。 |
【例题·单选题】企业在进行商业信用定量分析时，应当重点关注的指标是( )。
A.发展创新评价指标
B.企业社会责任指标
C.流动性和债务管理指标
D.战略计划分析指标
【答案】C
【解析】此题考核的是商业信用的定量分析。企业进行商业信用的定量分析可以从考察信用申请人的财务报表开始。通常使用比率分析法评价顾客的财务状况。常用的指标有：流动性和营运资本比率(如流动比率、速动比率以及现金对负债总额比率)、债务管理和支付比率(利息保障倍数、长期债务对资本比率、带息债务对资产总额比率，以及负债总额对资产总额比率)和盈利能力指标(销售回报率、总资产回报率和净资产收益率)。因此选项C是正确的。
(三)应收账款信用条件
决策的关键指标确定：
②存货占用资金应计利息增加
存货占用资金应计利息=存货平均占用资金(存货平均余额)×资金成本
③应付账款增加导致的应计利息减少(成本的抵减项)
=应付账款占用资金的增加×资金成本
【例7-4】A企业目前采用30天按发票金额(即无现金折扣)付款的信用政策，拟将信用期间放宽至60天，仍按发票金额付款，假设等风险投资的最低报酬率为15%，其他有关数据如表7-3：
表7-3 信用期决策数据
项目 | 信用期间（30天） | 信用期间（60天） |
全年销售量（件） | 100000 | 120000 |
全年销售额（单价5元） | 500000 | 600000 |
全年销售成本（元）： | ||
变动成本（每件4元） | 400000 | 480000 |
固定成本 | 50000 | 50000 |
毛利（元） | 50000 | 70000 |
可能发生的收账费用（元） | 3000 | 4000 |
可能发生的坏账损失（元） | 5000 | 9000 |
【补充要求】应否改变信用政策
【答案】
(1)增加的收益
收益的增加=增加的销售收入-增加的变动成本=100000-80000=20000(元)
(2)增加的成本
【提示】
①平均收现期(周转天数)的确定：如果题中没有给出平均收现期，在没有现金折扣条件情况下，以信用期作为平均收现期;在有现金折扣条件情况下，则用加权平均数作为平均收账天数。
②日销售额的确定：用未扣除现金折扣的年销售额除以一年的天数得到。即不考虑现金折扣因素。如果题目中明确了赊销现销比例，应用赊销额来计算。
改变信用期间增加的机会成本=60天信用期应计利息-30天信用期应计利息
=600000/360×60×(480000/600000)×15%-500000/360×30×(400000/500000)×15%
=480000/360×60×15%-400000/360×30×15%
=7000(元)
增加的收账费用和坏账损失
增加的收账费用=4000-3000=1000(元)
增加的坏账损失=9000-5000=4000(元)
改变信用期增加的的税前损益
改变信用期间增加的的税前损益=增加的收益-增加的成本费用
=20000-7000-1000-4000=8000(元)
由于增加的收益大于增加的成本，故应采用60天信用期。
上述信用期分析的方法比较简略，可以满足一般制定信用政策的需要。如有必要，也可以进行更细致的分析，如进一步考虑：销售增加引起存货增加而占用的资金。
【例7-5】延续【例7-4】数据，假设上述30天信用期变为60天后，因销售量增加，年平均存货水平从9000件上升到20000件，每件存货按变动成本4元计算，其他情况不变。
存货增加占用资金的应计利息=(20000-9000)×4×15%=6600(元)
改变信用期间的税前损益=收益增加-成本费用增加=20000-7000-1000-4000-6600=1400(元)
因为仍然可以获得税前收益，所以尽管会增加平均存货，还是应该采用60天的信用期。
【例7-6】沿用上述信用期决策的数据，假设该公司在放宽信用期的同时，为了吸引顾客尽早付款，提出了0.8/30，N/60的现金折扣条件，估计会有一半的顾客(按60天信用期所能实现的销售量计算)将享受现金折扣优惠。
已知：
项目 | N/30天 | 0.8/30，N/60 |
全年销售量（件） | 100000 | 120000 |
全年销售额（单价5元） | 500000 | 600000 |
全年销售成本（元）： | ||
变动成本（每件4元） | 400000 | 480000 |
固定成本 | 50000 | 50000 |
毛利（元） | 50000 | 70000 |
可能发生的收账费用（元） | 3000 | 4000 |
可能发生的坏账损失（元） | 5000 | 9000 |
要求：计算改变信用条件增加的税前损益，并判断应否改变
【解析】
(1)增加的收益=增加的销售收入-增加的变动成本=100000-80000=20000(元)
(2)增加的成本
①增加的应收账款占用资金的应计利息。
30天信用期应计利息=500000/360×30×(400000/500000)×15%=5000(元)
提供现金折扣的应计利息=[600000×50%/360×60×(480000×50%)/(600000×50%)×15%]+[600000×50%/360×30×(480000×50%)/(600000×50%)×15%]=6000+3000=9000(元)
或=600000/360×45×80%×15%=9000(元)
增加的应收账款占用资金的应计利息=9000-5000=4000(元)
②增加的收账费用和坏账损失。
增加的收账费用=4000-3000=1000(元)
增加的坏账费用=9000-5000=4000(元)
③估计现金折扣成本的变化。
增加的现金折扣成本=新的销售水平×新的现金折扣率×享受现金折扣的顾客比例-旧的销售水平×旧的现金折扣率×享受现金折扣的顾客比例=600000×0.8%×50%-500000×0×0=2400(元)
(3)提供现金折扣后增加的的税前损益
增加的收益-增加的成本费用
=20000-(4000+1000+4000+2400)=8600(元)
由于可获得税前收益，故应当放宽信用期，提供现金折扣。
【例题•计算题】B公司是一家制造类企业，产品的变动成本率为60%，一直采用赊销方式销售产品，信用条件为N/60。如果继续采用N/60的信用条件，预计2017年赊销收入净额为1000万元，坏账损失为20万元，收账费用为12万元。
为扩大产品的销售量，B公司拟将信用条件变更为2/40,N/140。在其他条件不变的情况下，预计2017年赊销收入净额为1100万元，坏账损失率预计为赊销额的3%，收账费用率预计为赊销额的2%。
假定等风险投资最低报酬率为10%，一年按360天计算，估计有50%的客户享受折扣，其余客户预计均于信用期满付款。
要求：
(1)计算信用条件改变后B公司收益的增加额。
(2)计算信用条件改变后B公司应收账款成本增加额。
(3)为B公司做出是否应改变信用条件的决策并说明理由。
【答案】
(1)增加收益=(1100-1000)×(1-60%)=40(万元)
(2)平均收现期=40×50%+140×50%=90(天)
增加应计利息=1100/360×90×60%×10%-1000/360×60×60%×10%=6.5(万元)
增加坏账损失=1100×3%-20=13(万元)
增加收账费用=1100×2%-12=10(万元)
增加的折扣成本=1100×2%×50%=11(万元)
信用条件改变后B公司应收账款成本增加额=6.5+13+10+11=40.5(万元)
(3)结论：不应改变信用条件
理由：改变信用条件增加的税前损益=40-40.5=-0.5(万元)。